今年7月，中国证监会官网更新的境内企业境外发行证券和上市备案情况表（截至2024年7月18日）显示，共有121家境内企业提交境外上市备案。其中，96家企业选择赴港上市，23家企业选择赴美上市。截至当天，今年获得中国证监会境外上市备案通知书的企业数量，已超过去年全年。而在今年4月份，国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》。当中提及，严把发行上市准入关、严格上市公司持续监管以及加强证券基金机构监管，推动行业回归本源和做优做强等。同时，也鼓励拓宽企业境外上市融资渠道，提升境外上市备案管理质效。北京市惠诚律师事务所深耕证券法律领域多年，以此为契机，特邀刚可律师担纲2024惠诚大讲堂第13期主讲，主题为《境内外上市重点法律问题分析》。

在课程正式开始前，我们有幸邀请到了北京市惠诚律师事务所范世汶主任为惠律诚资系列课程发表讲话。范主任指出，证券业务作为法律服务的一个核心组成部分，堪称是反映经济状况的“晴雨表”。多年来，惠诚律所在证券法领域积累了丰富的经验。面对当前的经济形势，范主任希望大家“百花齐放”鼓励大家积极参与交流，期待通过此次课程能够激发更多的创新思维，共同为推动证券法律市场的健康发展贡献我们惠诚的智慧与力量。

（北京市惠诚律师事务所范世汶主任）

刚可律师毕业于南开大学和美国德雷塞尔大学，分别获得法学学士学位和法学博士学位（JD）。刚可律师多年专注于企业法律服务，业务专长为资本市场、投融资交易、公司并购、投资基金和外商投资。代表业绩包括，协助多家知名基金针对TMT行业企业进行境内外融资项目，协助游戏运营、物流、新能源车等行业企业赴港/美上市，协助多家城投企业和知名金融租赁公司发行美元债券，协助初创企业和拟上市公司制定员工激励计划，协助A股上市公司境外投资项目，协助国有企业搭建海外权益保护合规体系。

（刚可律师讲座现场）

本次课程内容主要包括：

1、A股IPO审核的五大法律问题，发行人的实际控制人的认定、发行人独立性核查、同业竞争审核、关联交易审核和员工股权激励所产生股份支付的处理

2、境内企业通过搭建红筹架构（股权红筹架构/VIE红筹架构）实现境外间接上市的步骤

3、中概股回归A股资本市场的路径探析

刚可律师分别用近期国务院、证监会、美国证券交易委员会发布的指导文件举例说明：

2023年7月17日，美国证券交易委员会（SEC）发布中国企业（China-based Companies）特定信息披露义务指导文件《致企业关于中国特定事项信息披露信函样本》（Sample Letter to Companies Regarding China-Specific Disclosures），认为相关企业应就与中国特定事项相关的问题进行更突出、更具体、更有针对性的披露，从而使投资者获得所需重要信息以作出充分知情的投资决策。

2023年2月17日，经国务院批准，证监会发布《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》（“《管理试行办法》”）和5项配套指引（与《管理试行办法》合称“境外上市备案新规”或“备案新规”）， 备案新规于2023年3月31日起实施，境内企业境外上市的监管思路尘埃落定，也开启了境内企业境外上市的新时代。

2024年4月12日，国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，共9个部分，简称资本市场新“国九条”。其中，关于上市环节，国九条要求进一步完善发行上市制度，提高主板、创业板上市标准，完善科创板科创属性评价标准。提高发行上市辅导质效，扩大对在审企业及相关中介机构现场检查覆盖面。明确上市时要披露分红政策。将上市前突击“清仓式”分红等情形纳入发行上市负面清单。从严监管分拆上市。严格再融资审核把关。

刚可律师表示，在境内外资本市场均迎来新的监管环境之际，双轨驾驭境内外资本市场是企业必备的技能之一，本次讲座的目的在于帮助企业理解境内资本市场的审核标准，并探索进入境外资本市场的途径，以此拓宽企业的资本运营视野和思维模式。

此次课程采用线下、线上结合的形式，精准聚焦于境内外上市重点法律问题分析，刚可律师用简单明了的语言及案例剖析了专业知识，全方面多维度的“干货”讲解让现场及线上观众频频称赞，纷纷表示受益匪浅。

未能参与本次讲座的朋友，可识别下图二维码观看回放。如希望学习更多实务知识，请关注惠诚律所公众号，参与“惠诚大讲堂”，随时随地感受惠诚律师带来的精彩。